О формировании механизма противодействия теневым экономическим отношениям в Китае

Сущность теневого банкинга в Китае заключается в деятельности структуры, аналогичной официальным банковским системам, состоящей из различных финансовых организаций: кредитных, хеджевых и инвестиционных фондов, трастовых и иных финансовых учреждений, оказывающих разнообразные финансовые услуги потребителям (Теневой банкинг, или агония капитализма). Особенностью данных финансовых структур является невозможность мониторинга и контроля их деятельности надзорными органами, поскольку данные структуры не попадают в официальную правовую характеристику банковских организаций. Однако существуют и нелегальные финансовые структуры, занимающиеся «отмыванием грязных денег», финансированием террористических организаций и наркобизнеса. Стоит отметить, что в деятельности теневого банкинга могут участвовать официальные банки, способные их также и создавать. Так, в период с 2013-2017 гг. традиционные банковские структуры маскировали свои источники финансирования и уклонялись от контроля регулятора с помощью теневых банков. Многие традиционные банки приобретали у теневых организация инструменты управления капиталом (wealth management products, WMP) для реклассификации плохих долгов на своем счету в другие финансовые продукты, требующие меньшего объема обязательных резервов (Семеко 2019, 106). Национальные правительства относятся лояльно к деятельности теневых финансовых организаций, так как эти структуры наращивают рынки недвижимости в Китае и поддерживают высокие макроэкономические показатели экономики КНР. Теневой банкинг способствует интенсивному развитию реального сектора экономики, что позволяет сделать вывод о том, что теневые финансовые организации являются полезным дополнением китайской банковской системы.

Однако стоит обратить внимание на негативные последствия деятельности теневого банкинга. Теневой банкинг является угрозой национальной безопасности, а также он может стать источником экономического кризиса. Эти учреждения взимают финансовые ресурсы у собственников капитала под высокие проценты и инвестируют их в рискованные проекты. Вкладчики, представленные простыми гражданами Китая, рискуют потерять свои средства, поскольку отсутствует государственная гарантия компенсации вложенных средств в теневые финансовые организации. Немаловажным фактором является и то, что многие неформальные банковские структуры выводят свои денежные средства за границу, минуя меры государственного контроля в отношении трансграничного движения капитала.

Из результатов табл. 1 можно сделать следующий вывод: за период 2008-2013 гг. объем финансовых операций теневой банковской системы Китая увеличился почти в 4 раза, их объем достиг 20 трлн юаней, что эквивалентно 40% ВВП Китая в 2012 году и составляет 3,2 трлн долларов США. Такие показатели стали результатом ослабления государственного финансового регулирования и обширного комплекса стабилизационных мер по преодолению последствий мирового финансового кризиса, в китайских источниках его называют «пакетом в 4 триллиона юаней» (Мозиас 2015, 142). Массированная финансовая «накачка», вызвавшая инвестиционный бум в экономике, стала причиной увеличения выводимых средств за рубеж в 4 раза.

В целом, масштабы теневой экономики в Китае невелики по сравнению с другими странами мира. Однако даже в таком относительно небольшом секторе неформальной экономики существуют проблемы, которые обостряют финансовые и политические риски в Китае. Китайское руководство это понимает и поэтому прибегает к мерам по профилактики теневой экономики.